青岛云山位于平度城东北20公里处，系道教全真派发祥地之一，因其“天将雨则云出’而得名。此山系大泽山东麓之余脉，山中有深邃的幽谷，长约千米的蔷薇澜，置身其中，恍若桃源。其山古迹甚多，沿有摩崖石刻20余处。山中惟一道观云山观中供奉一尊1．3米高石雕道君像，传为唐朝遗物。山南大王桥村旁有一千年古桥，相传为隋末农民起义军领袖程咬金在此占山为王时所建。大王桥东残留秦汉古道，在花岗岩裸露的岩坡上，经千百年车轮碾轧而形成长40米，南北6车道，深达10至30厘米的残存古道车辙，传为秦始皇东巡时所开。古道路北有高、宽、长均4米之高大石屋，系由花岗岩巨石凿空而成，内壁有浮雕60余个，并有30厘米高佛龛。经考证为隋唐时期遗物。云山西南还有一中型水库————尹府水库，山光水色，渔舟点点，景色宜人。

　　“云山观”自建观以来，片留下了不少传奇故事，特别是王重阳、邱处机、王抱玄、李志常等著名道人故事更多。邱处机携李志常等十八弟子去西域见成吉思大帝时，部分弟子就是从这里被召集出发的。在西域，他们向成吉思汗讲了道家思想：“每言欲一天下者，必告乎不嗜杀人；每言治国之方，必告以爱民为本；每言生活之道，必告以清心寡欲为要。”当成吉思汗问起如何长生时，回答：“有卫生之道，而无长生之药。”受到成吉思汗的敬重和信任。归来后的李志常写了《长春真人西游记》，记载了他们西域一行故事。

　　晚年的李志常与王抱玄(王重阳之孙)等在云山观弘扬道法，采药炼丹，修心养性达十四年。德馨环海，道震华夷，出神妙用，异显骘人，生擒猛虎于岩前，倒跨苍龙超碧落。公元1235年，两人同日仙逝归真。是日，双鸾伏地，赤凤搏空，青霞紫气，馥郁馨香，云山观内显迹殊多，成为美谈。当年的炼丹台，今日仍完整地保留下来了，游人见之无不感叹。现“云山观”已成为了解道教文化的著名青岛旅游景点。